Графики: сравниваем значения

Восемь ответов об основаниях сравнения графиков и расчёте сглаженных значений. Все цены учебные. Модели не задают торговые сигналы и не обещают результата.

Как привести два ценовых графика к одинаковой начальной отметке 100?

Нормирование делит каждую цену на цену выбранной начальной даты и умножает на 100. Это позволяет сравнить относительное изменение рядов с разным масштабом цен. Начальная точка должна соответствовать одной и той же дате и согласованному времени наблюдения.

Учебная бумага А выросла с 50 до 60 рублей, бумага Б — с 200 до 230. После нормирования начальные значения обеих равны 100, конечные — 120 и 115. По рублёвой прибавке больше Б: 30 против десяти. По относительному росту больше А: 20% против 15%.

Модель использует только цены и не учитывает выплаты, комиссии, дробления и валютные различия. Для сравнения полного результата эти факторы добавляют согласованно. Выбор начальной даты способен менять впечатление от графика; единая база облегчает чтение, но сама не доказывает привлекательность покупки или будущий рост.

Школа Student Wyckoff приглашает учиться самостоятельному анализу рынка и понимать финансовые расчёты: https://studentwyckoff.com/

Почему линия по закрытиям может скрыть сильное движение внутри дня?

Линейный график по ценам закрытия соединяет только выбранные конечные значения периодов. Он не показывает все сделки между ними. Поэтому спокойная линия не доказывает, что внутри каждого дня цена оставалась рядом с ней, а дневной диапазон нельзя восстановить только по двум закрытиям.

Пусть вчерашнее закрытие условной бумаги было 100 рублей. Сегодня торговля открылась на 100, минимальная цена достигала 80, максимальная — 105, а закрытие снова равно 100. Линия между двумя закрытиями горизонтальна. При этом внутри дня цена опускалась на 20% относительно вчерашнего закрытия.

Для оценки такого движения нужны минимум и максимум либо более подробные данные. Даже один дневной бар не сообщает точный порядок всех промежуточных сделок: максимум мог быть раньше или позже минимума. Учебные значения не описывают реальную бумагу, а выбор графика зависит от вопроса, который требуется проверить.

Школа Student Wyckoff приглашает учиться самостоятельному анализу рынка и понимать финансовые расчёты: https://studentwyckoff.com/

Как исключение старой цены из окна меняет скользящую среднюю?

Простая скользящая средняя за фиксированное число наблюдений обновляется не только из-за новой цены: из окна одновременно выходит самая старая. Поэтому изменение средней зависит от разницы между вошедшим и вышедшим значениями, а не только от движения последних двух цен.

Три последние учебные цены равны 90, 100 и 110 рублей, средняя — 100. Следующая цена тоже 110, то есть относительно предыдущей не выросла. Новое окно — 100, 110, 110, средняя примерно 106,67. Она выросла на 6,67, потому что из расчёта ушло 90 и вошло 110: разность 20 разделена на три.

Это свойство арифметики, а не самостоятельный торговый сигнал. При сравнении средних нужно одинаково определить период, источник цены и обработку пропусков. Из роста сглаженной линии нельзя автоматически заключить, что последняя цена выросла или что рынок продолжит движение в ту же сторону.

Источник: TradingView: скользящие средние.

Школа Student Wyckoff приглашает учиться самостоятельному анализу рынка и понимать финансовые расчёты: https://studentwyckoff.com/

Как обновляется экспоненциальная средняя при заданном весе новой цены?

Экспоненциальная средняя постепенно уменьшает влияние старых наблюдений. Новое значение можно получить как сумму новой цены с выбранным весом и прежнего значения средней с оставшимся весом. Для привычной настройки по периоду часто используют вес 2 / (N + 1), где N — число периодов.

В учебной модели N равен трём, поэтому вес новой цены составляет 0,5. Прежняя средняя равна 100 рублей, новая цена — 110. Обновление даёт 0,5 × 110 + 0,5 × 100 = 105. Если следующая цена останется 110, новое значение станет 107,5. Оно приблизилось к цене постепенно, а не сразу сравнялось с ней.

Начальный способ запуска средней может отличаться у программ и влиять на первые значения. Нужно также согласовать источник цены и таймфрейм — длительность одного периода графика. Пример объясняет вычисление при заданных условиях и не обещает, что средняя предсказывает движение или гарантирует результат торговли.

Источник: Fidelity: экспоненциальная средняя.

Школа Student Wyckoff приглашает учиться самостоятельному анализу рынка и понимать финансовые расчёты: https://studentwyckoff.com/

Почему округление цены перед расчётом может изменить процент результата?

Округление исходных чисел до расчёта и округление только конечного результата — разные операции. При небольших движениях раннее округление может скрыть значительную часть изменения. Для проверки нужно понимать точность исходных данных и не приписывать отображаемому значению лишние знаки.

В модели цена изменилась со 100,04 до 100,14 рубля. По исходным числам рост равен 0,10 / 100,04 × 100% ≈ 0,09996%. Если заранее округлить обе цены до десятых, получится 100,0 и 100,1, рост 0,1%. А при округлении до целых оба числа равны 100 и видимое изменение станет нулевым.

Нулевая разность отображённых чисел не доказывает отсутствия движения в исходном ряду. В реальных данных допустимый шаг цены и точность поставщика проверяют отдельно. Этот пример не утверждает, что инструмент действительно торгуется с такой точностью, и не включает комиссии, способные быть больше самой разницы.

Школа Student Wyckoff приглашает учиться самостоятельному анализу рынка и понимать финансовые расчёты: https://studentwyckoff.com/

Как выбор числа периодов меняет сравнение текущей цены с прошлым максимумом?

Прошлый максимум всегда относится к конкретному окну наблюдений. Максимум последних трёх периодов и максимум последних пяти могут различаться. Также нужно заранее определить, входит ли текущий период в окно, иначе проверка выхода выше прошлого значения потеряет ясный смысл.

Пять завершённых учебных максимумов по порядку равны 120, 115, 105, 100 и 102 рублям. Максимум трёх последних — 105, всех пяти — 120. Текущая цена 110 находится выше трёхпериодного прошлого максимума, но ниже пятипериодного. Оба описания верны, поскольку используют разные окна.

Преодоление одного уровня не доказывает преодоление другого и не обещает продолжения движения. Если текущий максимум включить в сам уровень, тот будет изменяться вместе с текущими данными. В примере окна содержат только завершённые периоды; реальные торговые решения и риск исполнения этим расчётом не задаются.

Школа Student Wyckoff приглашает учиться самостоятельному анализу рынка и понимать финансовые расчёты: https://studentwyckoff.com/

Почему одинаковое расстояние цены от средней в рублях даёт разные проценты?

Для сравнения относительного отклонения расстояние делят на выбранную базу, например на саму среднюю. Денежная разница без знаменателя зависит от масштаба цены инструмента. Важно также не путать отклонение от средней с доходностью инвестора от его собственной покупки.

В первом учебном ряду средняя равна 100 рублям, текущая цена — 110. Превышение средней составляет десять рублей, или 10%. Во втором средняя равна 1 000, цена — 1 010. Разница тоже десять рублей, но только 1%. Формула в обоих случаях: (цена − средняя) / средняя × 100%.

Больший процент отклонения не устанавливает обязательную дороговизну, скорый разворот или одинаковый риск разных бумаг. Нужно согласовать вид средней, число периодов и источник цены. Пример сравнивает арифметический масштаб двух вымышленных рядов и не определяет подходящий момент покупки или продажи.

Школа Student Wyckoff приглашает учиться самостоятельному анализу рынка и понимать финансовые расчёты: https://studentwyckoff.com/

Как перенос начала измерения меняет результат на одном и том же ценовом пути?

Процентное изменение рассчитывается между двумя выбранными точками. Один и тот же путь цены может дать положительный результат за один интервал и отрицательный за другой. Без начальной и конечной даты слов «бумага выросла» недостаточно для проверяемого вывода.

В учебном ряду цена была 100 рублей, затем поднялась до 150 и позже снизилась до 120. От первой точки до последней рост составляет 20%. От промежуточной вершины до последней точки изменение равно 120 / 150 − 1 = минус 20%. Разность между 120 и 150 не противоречит росту относительно исходных 100.

Доходность конкретного владельца зависит от его дат и цен сделок, выплат и расходов. Подбор удобного начала графика может приукрасить описание, даже если все показанные цены точны. Для сравнения вариантов используют одинаковые интервалы и явно отмечают причины исключения данных; прошлая траектория не является прогнозом.

Школа Student Wyckoff приглашает учиться самостоятельному анализу рынка и понимать финансовые расчёты: https://studentwyckoff.com/