Графики: детали чтения

Восемь ответов о составе графических данных и основаниях сравнения. Цены, сделки и временные правила в примерах вымышлены; прогнозов движения рынка здесь нет.

Чем тело свечи отличается от полного диапазона её цен?

Свеча на графике может показывать четыре цены периода. Тело соединяет открытие и закрытие, а выступающие линии, называемые тенями, показывают расстояния до максимума и минимума. Размер тела и полный диапазон отвечают на разные вопросы.

Учебный период: открытие 100, максимум 112, минимум 97, закрытие 108. Тело равно восьми единицам цены, полный диапазон — 112 − 97 = 15. Верхняя тень составляет четыре единицы, нижняя три. Проверка: 3 + 8 + 4 = 15. Одно тело не показывает все колебания внутри периода.

Такая свеча не раскрывает последовательность достижения максимума и минимума. Из четырёх цен также нельзя узнать, сколько времени рынок провёл на каждом уровне. Цвет зависит от настроек графика; направление изменения проверяют по числам открытия и закрытия.

Источник: Fidelity: четыре цены свечи.

Школа Student Wyckoff приглашает учиться самостоятельному анализу рынка и понимать финансовые расчёты: https://studentwyckoff.com/

Как средняя цена с учётом объёма отличается от средней цен двух моментов?

При расчёте средней цены с весами по объёму каждую цену умножают на соответствующее количество бумаг, затем сумму делят на общий объём. Международное обозначение такого показателя — VWAP. Границы периода и исходные данные нужно уточнять.

Учебный рынок содержит только две сделки: 100 бумаг по 10 рублей и 900 по 12. Оборот равен 11 800 рублей, объём — 1 000 бумаг. VWAP составляет 11,80. Простое среднее двух цен равно 11, потому что даёт маленькой и большой сделкам одинаковый вес.

Результат описывает весь выбранный набор сделок, а не обязательно покупки конкретного человека. Значения, рассчитанные по ценам закрытия баров, могут быть приближениями к расчёту по каждой сделке. Нахождение цены выше или ниже среднего само по себе не предсказывает следующую цену.

Источник: Fidelity: определение VWAP.

Школа Student Wyckoff приглашает учиться самостоятельному анализу рынка и понимать финансовые расчёты: https://studentwyckoff.com/

Почему одинаковое количество сделок не означает одинаковый торговый объём?

Число сделок считает отдельные исполнения, а объём суммирует количество прошедших через них бумаг. Одна крупная сделка может дать больше объёма, чем множество мелких. Для сравнения сначала уточняют единицы и охват данных.

В учебном первом периоде совершено десять сделок по 100 бумаг: объём 1 000. Во втором тоже десять сделок, но по 400 бумаг: объём 4 000. Количество сделок одинаково, объём второго периода в четыре раза больше. Если цены различаются, денежный оборот потребует ещё одного отдельного расчёта.

Это не означает, что во втором периоде было вчетверо больше людей: один участник способен совершить много сделок. Из этих двух итоговых чисел нельзя определить намерения покупателей или продавцов. Для настоящего сравнения нужны одинаковые инструменты, режимы и интервалы времени.

Школа Student Wyckoff приглашает учиться самостоятельному анализу рынка и понимать финансовые расчёты: https://studentwyckoff.com/

Как описать положение закрытия внутри диапазона периода?

Можно выразить расстояние от минимума до закрытия как долю полного диапазона. Это описательная характеристика одного периода, а не вероятность будущего роста. Для расчёта нужны максимум, минимум и закрытие в одних единицах цены.

Учебные значения: минимум 90, максимум 110, закрытие 105. Полный диапазон 20, расстояние от минимума до закрытия 15. Доля составляет 15 / 20 = 75%. Закрытие находится на трёх четвертях пути от минимума к максимуму. При закрытии 95 та же характеристика равнялась бы 25%.

При равенстве максимума и минимума знаменатель нулевой, поэтому такой расчёт не определён. Доля 75% не означает рост на 75% относительно прошлого закрытия и ничего не говорит о пути цены внутри периода. Используйте её только вместе с точным определением исходных данных.

Школа Student Wyckoff приглашает учиться самостоятельному анализу рынка и понимать финансовые расчёты: https://studentwyckoff.com/

Почему дробление акций может создать разрыв на нескорректированном графике?

При дроблении число акций меняется, а цена одной бумаги может механически пересчитаться. Для сравнения исторических цен важно знать, корректирует ли поставщик прежние значения на такое событие. Сам видимый разрыв не доказывает денежную потерю владельца.

Учебный случай без иных движений: до дробления одна акция стоит 200 рублей. После дробления одной в четыре у владельца четыре акции по 50, общая стоимость остаётся 200. Нескорректированный ряд показывает переход с 200 на 50, то есть минус 75% на бумагу. Ряд с пересчётом прежней цены на новый масштаб сравнивает 50 с 50.

Это только механика заданного события. В настоящих данных учитывают даты, коэффициенты, округления и другие корпоративные действия. Сравнивайте одинаково подготовленные ряды; не складывайте исторические цены разных масштабов и не считайте дробление само по себе доходом.

Школа Student Wyckoff приглашает учиться самостоятельному анализу рынка и понимать финансовые расчёты: https://studentwyckoff.com/

Почему часовой пояс может менять состав дневной свечи?

Дневной период требует правила, где начинается и заканчивается день. Одинаковый момент имеет разные календарные даты при разных смещениях времени. Поэтому два источника могут включать одну сделку в разные дневные интервалы.

Учебный момент — 23:30 по условному нулевому поясу 10-го числа. В поясе со смещением плюс три часа это 02:30 уже 11-го числа. Если оба источника строят сутки от местной полуночи до следующей полуночи, эта сделка попадёт в разные даты. Число 23:30 и число 02:30 здесь обозначают один момент.

В реальных графиках границы могут задаваться торговой сессией, а не гражданскими сутками. Перед сравнением уточняйте пояс, календарь и включение дополнительных сессий. Различие дневных максимумов не обязательно означает ошибку, если источники агрегировали разные интервалы.

Школа Student Wyckoff приглашает учиться самостоятельному анализу рынка и понимать финансовые расчёты: https://studentwyckoff.com/

Означает ли отсутствие бара, что цена и объём были нулевыми?

Пропуск наблюдения и наблюдение с нулевым значением — разные состояния данных. Если источник не передал интервал, нельзя автоматически подставлять цену ноль. Такое заполнение способно создать вымышленное падение и исказить средние.

Учебный ряд закрытий: 100, затем отсутствующее значение, затем 102. Если ошибочно вставить ноль, среднее трёх чисел станет 202 / 3, около 67,33. Среднее двух известных наблюдений — 101. Оно тоже не восстанавливает неизвестную цену: просто описывает другую, явно указанную совокупность данных.

Причиной отсутствия могут быть неторговый интервал или проблема передачи, и их различают по сведениям источника. Даже нулевой объём не обязательно задаёт нулевую цену. Для расчётов сохраняйте признак пропуска и документируйте способ обработки, а не маскируйте незнание точным числом.

Школа Student Wyckoff приглашает учиться самостоятельному анализу рынка и понимать финансовые расчёты: https://studentwyckoff.com/

Как цена может упасть от открытия, но вырасти относительно прошлого закрытия?

Изменение за период зависит от выбранной начальной цены. Сравнение закрытия с открытием текущего дня и с закрытием предыдущего дня использует разные базы. Оба результата могут быть верными одновременно.

Учебные цены: вчера закрытие 100, сегодня открытие 110 и закрытие 105. От открытия до закрытия падение равно 5 / 110, около 4,55%. От вчерашнего закрытия до сегодняшнего рост составляет 5 / 100 = 5%. Свеча с закрытием ниже открытия может сочетаться с положительным изменением к прошлому закрытию.

Все цены вымышлены, расходы и корпоративные события отсутствуют. В реальном интерфейсе проверяйте подпись процента и выбранный ориентир. Цвет свечи и процент рядом с тикером могут описывать разные сравнения, поэтому одного цвета недостаточно для объяснения результата дня.

Школа Student Wyckoff приглашает учиться самостоятельному анализу рынка и понимать финансовые расчёты: https://studentwyckoff.com/